Kasstromen

Kasstromen zijn mutaties in contant geld en contante equivalenten van een organisatie gedurende een verslagperiode. Ze geven aan hoeveel geld er daadwerkelijk binnenkomt en uitgaat en vormen daarmee een belangrijk onderdeel van de liquiditeitsanalyse. Kasstromen worden doorgaans onderverdeeld in drie categorieën: kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, kasstroom uit investeringsactiviteiten en kasstroom uit financieringsactiviteiten.

Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten omvat de contante ontvangsten en betalingen die voortvloeien uit de kernactiviteiten van de organisatie, zoals inkomsten uit verkoop en betalingen aan leveranciers en werknemers. Kasstroom uit investeringsactiviteiten betreft aankopen en verkoop van vaste activa, investeringen in andere bedrijven en andere kapitaalinvesteringen. Kasstroom uit financieringsactiviteiten heeft betrekking op financieringsbronnen zoals leningen, uitgifte of inkoop van aandelen en dividendbetalingen.

Het kasstroomoverzicht is een onderdeel van de jaarrekening en biedt inzicht naast de winst- en verliesrekening en de balans. Het kan volgens internationale en nationale regels worden opgesteld, zoals IFRS, US GAAP en NL GAAP. De operationele kasstroom kan men meestal via de indirecte methode presenteren (startpunt is de winst na belastingen en corrigerende aanpassingen voor niet-contante posten en veranderingen in werkkapitaal), terwijl sommige organisaties ook de directe methode kunnen gebruiken.

Belang en gebruik: kasstromen geven een beeld van de werkelijke liquiditeit en de financiële veerkracht van de organisatie, onafhankelijk van non-cash accounting regels. Ze helpen bij het beoordelen van betaalcapaciteit, financieringsbehoeften, investeringsmogelijkheden en het plannen van toekomstige uitgaven.

Analyse en toepassingen: veelal wordt gekeken naar vrije kasstroom (operating cash flow minus kapitaaluitgaven) en naar de kasstroompositie voor kortetermijnplanning. Factoren zoals betalingstermijnen, voorraadbeheer en seizoensinvloeden beïnvloeden kasstromen aanzienlijk.