Arbitragestrategien

Arbitragestrategien sind Anlagestrategien, die darauf abzielen, Preisunterschiede desselben Vermögenswertes oder eng verwandter Vermögenswerte auszunutzen, um risikokompensierte Gewinne zu erzielen. Typischerweise beruhen sie auf einer nahezu risikofreien Ausführung, sodass sich die Preisunterschiede nach der Umsetzung der Transaktion ausgleichen. Die Rentabilität hängt von präziser Preisbildung, niedrigen Transaktionskosten und schneller Ausführung ab.

Zu den zentralen Varianten gehören räumliche Arbitrage, bei der Preisunterschiede zwischen verschiedenen Märkten oder Handelsplätzen genutzt werden, zum Beispiel bei Aktien, Rohstoffen oder Devisen. Triangular Arbitrage im Devisenmarkt nutzt Inkonsistenzen zwischen drei Währungspaaren aus, die sich durch sofortige Währungskonvertierungen ausgleichen. Zeitliche Arbitrage bezieht sich auf sehr kurze Preisverschiebungen innerhalb desselben Marktes, die durch schnelle Orderausführung ergriffen werden. Statistische Arbitrage verwendet quantitative Modelle, um systematische Abweichungen zu identifizieren und durch Long-Short-Positionen zu profitieren, typischerweise in großen Aktienkörben. Eine weitere Form ist die Covered Interest Arbitrage, die Zinsunterschiede zwischen Währungen nutzt und das Risiko durch Forward-Hedging absichert.

Durchführung und Anforderungen umfassen häufig den Zugang zu mehreren Märkten, leistungsstarke Datenquellen und automatisierte Handelssysteme, darunter Algorithmen und geringe Latenz. Finanzielle Rahmenbedingungen wie Margin, Finanzierungskosten und Transaktionsgebühren spielen eine entscheidende Rolle. Risiken bestehen jedoch auch bei Arbitrage; echte Arbitrage ist selten risikolos, da Ausführungsrisiken, Modell- oder Liquiditätsrisiken sowie regulatorische Beschränkungen die Gewinne beeinflussen können. Arbitrageure reagieren auf Marktanpassungen, wodurch opportunities in der Regel kurzlebig sind.