werkkapitaalpeil

Het werkkapitaalpeil is het gewenste niveau van werkkapitaal dat een organisatie nastreeft te behouden om operationele continuïteit en financiële veerkracht te waarborgen. Werkkapitaal is het verschil tussen vlottende activa en vlottende passiva. Het peil kan een vast bedrag zijn of uitgedrukt worden als een percentage van omzet of als een doelstelling in termen van tijd, zoals een target voor de cash conversion cycle. Er is een verschil tussen het werkkapitaalpeil en de werkkapitaalbehoefte: de behoefte geeft de financieringsbehoefte om aan de operationele vereisten te voldoen, terwijl het peil de gewenste buffer voor liquiditeit aangeeft.

Bepaling en beheer

Bij het bepalen van het peil wordt rekening gehouden met risicofactoren zoals seizoenspatronen, betalingsgedrag van klanten en betalingsvoorwaarden aan leveranciers, plus de gewenste mate van liquiditeitsreserve. Het peil kan worden gemeten met indicatoren zoals nettowerkkapitaal als percentage van omzet en de cash conversion cycle (gemeten in dagen). Normen variëren sterk per sector en bedrijfsmodel, zodat industriële praktijkgebieden vaak eigene streefwaarden hanteren.

Beheer en impact

Een te hoog werkkapitaalpeil leidt tot ongebruikte kapitaalpositie en lagere rendementen; een te laag peil vergroot het liquiditeitsrisico. Het beheer omvat optimalisatie van debiteurenbeheer, voorraadregeling, betaling aan leveranciers en het gebruik van kortlopende financiering zoals kredietlijnen of supply chain-financiering.

Toepassing

In governance en treasury management wordt het werkkapitaalpeil vastgesteld en periodiek herzien; banken en investeerders beoordelen dit peil bij de beoordeling van liquiditeitsrisico en kredietwaardigheid.