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volatilidad

La volatilidad es la variabilidad de una magnitud en el tiempo. En finanzas, se refiere a la variación del precio de un activo o de su rendimiento y se asocia con el nivel de riesgo percibido por los inversores. Se puede medir de distintas formas y en distintos marcos temporales.

La volatilidad histórica se calcula como la desviación típica de los rendimientos en un periodo pasado. Si

La volatilidad implícita, por su parte, es la estimación de la volatilidad futura deducida a partir de

Características y efectos: la volatilidad tiende a presentar episodios de alta y baja, con un fenómeno conocido

Usos y límites: se utiliza en gestión de riesgos, fijación de primas de opciones y construcción de

se
usan
rendimientos
diarios,
su
volatilidad
anualizada
se
aproxima
multiplicando
la
desviación
diaria
por
la
raíz
cuadrada
de
252
(días
de
negociación).
Los
rendimientos
pueden
ser
simples
o
logarítmicos,
y
la
elección
de
la
frecuencia
influye
en
la
magnitud
de
la
estimación.
precios
de
opciones
mediante
modelos
de
valoración
como
Black-Scholes.
Sirve
como
barómetro
de
las
expectativas
del
mercado
y
de
la
demanda
de
cobertura.
Índices
como
el
VIX
miden
la
volatilidad
implícita
esperada
del
conjunto
del
mercado
de
acciones
de
Estados
Unidos
durante
los
próximos
30
días;
existen
variantes
para
otros
mercados.
como
volatilidad
por
agrupamiento
(volatility
clustering).
No
obstante,
no
equivale
necesariamente
al
riesgo
de
pérdida;
es
una
medida
de
variabilidad
sensible
al
horizonte
temporal
y
a
supuestos
de
distribución.
carteras.
Sus
limitaciones
incluyen
su
dependencia
del
periodo
de
muestreo
y
la
asunción
de
distribuciones
a
menudo
simplificadas,
que
pueden
subestimar
las
colas
de
pérdida.