Zeitkonsistenz

Zeitkonsistenz ist ein Konzept in der Entscheidungstheorie und Ökonomie, das die Stabilität von Handlungsplänen über die Zeit beschreibt. Eine Strategie oder Politik gilt als zeitkonsistent, wenn der ursprüngliche Plan, der zu einem bestimmten Zeitpunkt festgelegt wurde, auch zu späteren Zeitpunkten unter Berücksichtigung neuer Informationen weiterhin optimal erscheint und keine Abweichung sinnvoll ist. Umgekehrt liegt Zeitinkonsistenz vor, wenn sich die Incentives oder Präferenzen im Laufe der Zeit ändern, wodurch der Agent zu einem späteren Zeitpunkt einen anderen, oft kurzfristig vorteilhaften Plan verfolgt, der den ursprünglichen Zielen widerspricht.

In der Praxis bedeutet Zeitkonsistenz oft, dass die Lösung eines dynamischen Optimierungsproblems subgame-perfect ist; in der Makroökonomie ist die Zeitkonsistenz politischer Maßnahmen ein zentrales Problem. In den klassischen Ausarbeitungen wird gezeigt, dass diskretionäre Geldpolitik Zeitinkonsistenz erzeugen kann, weshalb verbindliche Regeln oder reputationsbasierte Mechanismen Glaubwürdigkeit fördern. Zeitkonsistenz hängt auch mit der Form der zeitlichen Abzinsung zusammen: exponential abgewogenen Präferenzen führen zu zeitkonsistenten Entscheidungen, während hyperbolische Abzinsung zu Zeitinkonsistenz führen kann.

Anwendungsfelder reichen von Finanz- und Politikkoordination über Vertragstheorie bis hin zur Ressourcenverwaltung und algorithmischen Entscheidungsprozessen. Zusammengefasst beschreibt Zeitkonsistenz die Frage, ob ein einmal festgelegter Handlungsplan über die Zeit hinweg stabil bleibt oder ob Veränderungen der Anreize zu Abweichungen führen.