Rückversicherung

Rückversicherung ist eine Vereinbarung, nach der eine Versicherungsgesellschaft einen Teil ihres Risikos an eine andere Versicherungsgesellschaft abgibt. Der ursprüngliche Versicherer, der Zedent, bleibt weiterhin im Versicherungsgeschäft tätig, übernimmt aber weniger Risiko. Ziel ist es, Risikokonzentration zu verringern, Schwankungen der Ergebnisse zu glätten, Kapazität für neue oder große Risiken zu schaffen und die Solvenz des Versicherers zu sichern.

Rückversicherungen lassen sich grob in zwei Kategorien einteilen: proportional und nicht-proportional. Bei der proportionalen Rückversicherung übernimmt der Rückversicherer einen festen Anteil an Prämie und Schadenersatz des Zedenten. Unterformen sind die Quotenrückversicherung, bei der ein festgelegter Anteil sämtlicher Risiken rückversichert wird, und die Summenrückversicherung (Surplus), bei der erst ab einer bestimmten Risikogröße Verluste übernommen werden. Im nicht-proportionalen Bereich tritt der Rückversicherer erst dann in Schadenfälle ein, wenn die Verluste eine festgelegte Selbstbeteiligung überschreiten, bis zu einer vereinbarten Obergrenze. Häufige Formen sind die Schadenrückversicherung (Excess of Loss), zum Beispiel pro Schadenfall oder pro Ereignis, sowie katastrophenbezogene Varianten.

Rückversicherungsverträge können als Treaty-Verträge oder als facultative Verträge ausgestaltet sein. Treaty-Verträge decken ein ganzes Portfolio oder eine Klasse von Risiken fortlaufend, während facultative Rückversicherung einzelne Risiken oder Verträge abdeckt.

Wesentliche Vertragspartner sind der Zedent und der Rückversicherer. Wesentliche Begriffe sind Prämie, Selbstbehalt, Rückversicherungsbeitrag sowie Zedentengelt/Provision. Der Markt wird durch aufsichtsrechtliche Vorgaben, Kapitalanforderungen und zyklische Marktdynamiken beeinflusst.