Liquiditätsrisikomanagements

Liquiditätsrisiko bezeichnet das Risiko, dass ein Unternehmen oder insbesondere ein Finanzinstitut seinen finanzierenden Verpflichtungen nicht fristgerecht nachkommen kann oder nur zu erheblichen Kosten Verluste erleidet. Es entsteht aus unzureichenden liquiden Mitteln oder daraus, Vermögenswerte nicht rasch zu angemessenen Preisen verkaufen zu können. In Stressphasen können beide Formen zusammenwirken und die Zahlungsfähigkeit gefährden.

Zur Messung nutzen Institute Kennzahlen wie den Liquidity Coverage Ratio (LCR) und den Net Stable Funding Ratio (NSFR), ergänzt durch Cashflow-Prognosen, Stresstests und die Bewertung hochwertiger liquider Vermögenswerte (HQLA). Auch Verfügbarkeit von Kreditlinien und Marktliquidität fließen in das Risikoprofil ein.

Maßnahmen zur Steuerung umfassen Diversifizierung der Finanzierung, Aufbau von Liquiditätsreserven, robuste Liquiditätsplanung und Notfallfinanzierungspläne sowie regelmäßige Stresstests und Szenarioanalysen. Ziel ist es, Zahlungsfähigkeit zu sichern, auch unter widrigen Bedingungen, ohne wesentliche Vermögenswerte unter Wert zu verkaufen.

Regulatorisch prägen Basel III die Rahmenbedingungen für Banken, mit LCR und NSFR als zentrale Kennzahlen. Zentralbanken können zusätzliche Liquidität bereitstellen. Auch Unternehmen außerhalb des Bankensektors können Liquiditätsrisiken betreffen, etwa durch verzögerte Zahlungen, Kreditlinienknappheit oder kurzfristige Refinanzierungsprobleme.