Liquiditätsanalyse

Die Liquiditätsanalyse bewertet die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Zahlungsforderungen zu erfüllen. Sie dient der Erkennung von Engpässen, der Planung von Finanzierungsbedarf und der Steuerung der Zahlungsfähigkeit. Sie ist Bestandteil des Liquiditäts- und Risikomanagements und unterscheidet sich von der langfristigen Solvenzbetrachtung.

Sie basiert auf Informationen aus Bilanz, Kapitalflussrechnung und Planungsdaten. Zentrale Kennzahlen sind der Current Ratio (Umlaufvermögen durch kurzfristige Verbindlichkeiten), der Quick Ratio (Umlaufvermögen ohne Vorräte geteilt durch kurzfristige Verbindlichkeiten) und der Cash Ratio (liquide Mittel durch kurzfristige Verbindlichkeiten). Das Nettoumlaufvermögen dient als grober Indikator der operativen Zahlungsfähigkeit.

Weitere Instrumente sind der operative Cashflow im Verhältnis zu kurzfristigen Verbindlichkeiten, der freie Cashflow sowie der Cash Conversion Cycle. Der CCC ergibt sich aus Lagerdauer, Forderungslaufzeit und Kreditorenlaufzeit und zeigt, wie lange Kapital im Betrieb gebunden ist. Verlängerungen des CCC deuten auf ein erhöhtes Liquiditätsrisiko hin.

Der Analyseprozess umfasst Trend- und Benchmarkvergleiche, Prognosen von Einnahmen und Ausgaben sowie Szenario- und Stresstests. Auf Basis der Ergebnisse werden Maßnahmen wie Anpassungen im Working Capital, Kreditlinien oder zeitnahe Finanzierungsoptionen geplant.

Anwendungsbereiche liegen bei Banken, Gläubigern und der Unternehmensführung. Ziel ist eine stabile Liquidität, klare Frühwarnsignale und flexible Finanzierungsmöglichkeiten.

Zu den Limitationen gehören Bilanzwahlrechte, Einmaleffekte und Prognoseunsicherheit. Ergebnisse sollten als Teil eines ganzheitlichen Finanzmanagements gesehen werden.