Finanzierungsbedarf

Finanzierungsbedarf bezeichnet die Summe an Mitteln, die ein Unternehmen, eine Organisation oder ein Vorhaben benötigt, um geplante Ausgaben zu decken, wenn vorhandene Mittel und laufende Cashflows nicht ausreichen. Er ergibt sich aus Investitionen (CAPEX) sowie dem laufenden Betrieb, insbesondere dem Working Capital. Der Finanzierungsbedarf lässt sich in kurzfristigen (Working Capital) und langfristigen (Investitions- bzw. Strukturfinanzierung) Zeitrahmen unterscheiden.

Zur Bestimmung des Finanzierungsbedarfs werden typischerweise Cashflow-Projektionen, Gewinn- und Verlust-Rechnungen sowie Bilanzpositionen herangezogen. Eine Finanzierungsbedarfsanalyse oder Gap-Analyse ermittelt den Unterschied zwischen Mittelbedarf und verfügbaren Mitteln über den Planungshorizont. Szenario- und Sensitivitätsanalysen helfen, Unsicherheiten abzubilden, etwa bei Absatzvolumen, Preisentwicklung oder Zahlungsmoral der Kunden.

Die Beschaffung der Mittel erfolgt in der Regel über eine Mischung aus Eigen- und Fremdfinanzierung. Typische Optionen umfassen Eigenkapital, Bankkredite, Anleihen, Mezzanine-Kapital, Leasing, Factoring sowie Fördermittel und Subventionen. Je nach Unternehmensphase und Risikoprofil kann auch Crowdfunding oder Venture Capital relevant sein. Ziel ist ein tragfähiger Finanzierungsplan (Finanzierungsplan), der den Bedarfszeitpunkten entsprechende Finanzquellen zuordnet und eventuelle Engpässe durch Flexibilisierung von Laufzeiten, Tilgungsschemata oder Kreditlinien entschärft.

Der Finanzierungsbedarf ist ein zentrales Element der Unternehmensplanung, der Kapitalstruktur und der Risikosteuerung. Er wird regelmäßig aktualisiert, um Änderungen bei Investitionen, Kosten oder Umsätzen Rechnung zu tragen.