Investmentbanken

Investmentbanken sind Finanzinstitute, die sich primär auf Kapitalmärkte, Unternehmensfinanzierung und Wertpapierdienstleistungen konzentrieren. Sie unterscheiden sich von rein kommerziellen Banken durch ihren Schwerpunkt auf Marktplatzaktivitäten, Beratung und handelnde Funktionen statt auf Einlagen- und Kreditgeschäft.

Zu den Kernaktivitäten gehören die Beratung bei Fusionen und Übernahmen (M&A), die Unterstützung bei der Emission von Wertpapieren (Underwriting und Syndizierung), der Verkauf, die Platzierung und der Handel mit Aktien, Anleihen, Derivaten und anderen Finanzinstrumenten, sowie Markt- und Handelsdienstleistungen, Marktforschung und Vermögensverwaltung für institutionelle Investoren.

Viele Investmentbanken arbeiten eng mit Unternehmen, Regierungen, institutionellen Investoren und Privatanlegern zusammen, oft als Teil größerer Bankhäuser oder als eigenständige Häuser. Im Vergleich zu kommerziellen Banken haben sie tendenziell ein stärkeres Exposure gegenüber Kapitalmarktrisiken und Provisions- bzw. Gebührenbasis.

Der Regulierungsrahmen ist global komplex und umfasst Transparenz-, Kapital- und Risikomanagementvorschriften. Nach der Finanzkrise 2007–2008 wurden viele Regeln verschärft, insbesondere hinsichtlich Eigenkapitalanforderungen und Trennlinien zwischen Handels- und Kundenaktivitäten in bestimmten Jurisdiktionen.

Typische Marktstellung: Global tätige Investmentbanken arbeiten in Bereichen wie Underwriting von Großemissionen, M&A-Beratung, Sales & Trading und Asset Management. Das Feld unterliegt zyklischen Schwankungen, abhängig von Marktstimmung, Zinsumfeld und Regulierung.