Finanzkrise

Eine Finanzkrise bezeichnet eine Periode signifikanter finanzieller Instabilität, in der Vermögenswerte erheblich an Wert verlieren, Kreditmärkte einfrieren, Banken insolvent gehen oder unter Aufsicht geraten und die reale Wirtschaft stark beeinträchtigt wird. Finanzkrisen können unterschiedliche Formen annehmen, betreffen Banken, Regierungen oder Währungen und sich global ausbreiten.

Ursachen und Mechanismen sind vielschichtig: übermäßige Verschuldung, riskante Kreditvergabe und Vermögensblasen, komplexe Finanzprodukte, geringe Transparenz und mangelhafte Regulierung sowie Vertrauensverlust und Liquiditätsengpässe. In engen Märkten kann eine Panik zu einem allgemeinen Kreditkollaps führen, der sich auf Investitionen, Konsum und Beschäftigung auswirkt.

Zu den bekanntesten Beispielen zählen die Große Finanzkrise von 2007–2009, ausgelöst durch den US-Subprime-Sektor, sowie frühere Krisen wie die Asiatische Krise 1997–1998 und die Staatsschuldenkrise in der Eurozone ab 2010. Diese Krisen zeigen oft die Anfälligkeiten von Finanzsystemen und öffentlichen Haushalten.

Folgen sind Rezession, steigende Arbeitslosigkeit, Vermögensverluste und verschuldete Staaten. Zentralbanken senken Zinsen und nutzen unkonventionelle Maßnahmen; Regierungen greifen zu Rettungspaketen, um Kreditflüsse zu stabilisieren. Langfristig führt dies zu stärkerer Regulierung, höheren Eigenkapital- und Liquiditätsanforderungen sowie größerer Bankenaufsicht.

Zentrale Lehren betreffen Transparenz, Aufsicht und internationale Zusammenarbeit. Reformen zielen darauf ab, systemische Risiken zu reduzieren, Marktvertrauen zu stärken und die Widerstandsfähigkeit des Finanzsystems zu erhöhen.