Investitionsfonds

Ein Investitionsfonds ist ein Investmentvehikel, das Kapital von Privatanlegern und institutionellen Investoren sammelt, um es nach festgelegten Anlagestrategien in unterschiedliche Vermögenswerte zu investieren. Ziel ist Risikostreuung, professionelle Portfoliosteuerung und der Zugang zu Investitionen, die einzelnen Anlegern möglicherweise nicht offenstehen.

Der Fonds wird üblicherweise von einer Fondsverwaltungsgesellschaft betrieben und durch einen Treuhänder oder eine ähnliche Struktur geschützt. Anleger erwerben Fondsanteile bzw. Anteile am Fonds. Das Anlageuniversum, das Risikoprofil, die Laufzeit und weitere Bedingungen sind im Fondsmandat bzw. dem Fondsprospekt festgelegt. Gebühren fallen in Form von Verwaltungsgebühren, ggf. Ausgabe- und Rücknahmegebühren sowie, je nach Fonds, Erfolgsgebühren an.

Typen unterscheiden sich nach der Risikoprofil, der Liquidität und der Struktur: Offene Publikumsfonds können Anteile jederzeit zurückgeben, während geschlossene Fonds eine feste Laufzeit und weniger Liquidität aufweisen; Spezialfonds richten sich oft an institutionelle Investoren und verfolgen maßgeschneiderte Strategien. Weiterhin gibt es Immobilien-, Infrastruktur-, Private-Equity- oder Mischfonds.

Regulierung: In Deutschland unterliegen Investitionsfonds dem Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) bzw. EU-rechtlich geltende Regelungen wie UCITS für offene Fonds. Die Aufsicht obliegt der BaFin bzw. der jeweiligen Aufsicht. Prospekte, wesentliche Informationen und Risikohinweise informieren Anleger über Chancen und Risiken.

Vorteile sind professionelle Portfoliosteuerung, Diversifikation und Zugang zu spezialisierten Anlagechancen; Risiken umfassen Marktschwankungen, Liquiditätsrisiken, regulatorische Änderungen und Gebührenbelastungen. Anleger sollten Anlagestrategie, Laufzeit, Steuern und persönliche Ziele sorgfältig prüfen. Investitionsfonds dienen oft der Vermögensbildung in Vermögensverwaltungs-, Pensions- oder unternehmerischen Programmen, wobei die Fondswahl entscheidend ist.