deviezenpositie

Deviezenpositie is een financiële maatstaf die de blootstelling weergeeft aan wisselkoersschommelingen ten opzichte van de eigen munt. In het dagelijkse taalgebruik gaat het om de netto positie in vreemde valuta die een bedrijf of financiële instelling heeft, doorgaans berekend op basis van activa en passiva in die valuta en eventueel ook rekening houdend met derivaten die voor hedging worden gebruikt.

Er is een onderscheid tussen bruto en netto deviezenpositie. De bruto positie omvat alle vreemde valuta activa en passiva zonder compensatie. De netto deviezenpositie is het verschil tussen activa en passiva per valuta, en kan ook het totaal van meerdere valuta’s betreffen nadat posities tegen elkaar zijn weggelijnd. Derivaten die dienen als hedge kunnen wel of niet worden meegerekend, afhankelijk van de wijze van netting en verslaggeving.

De deviezenpositie bepaalt hoe gevoelig een partij is voor wisselkoersbewegingen. Een positieve netto positie in een vreemde valuta betekent blootstelling aan waardewijzigingen als die valuta sterker of zwakker wordt ten opzichte van de eigen munt; bij een sterke vreemde valuta neemt de waarde van de netto positie in de rapporterende munt toe, bij een zwakkere valuta af. Dit risico kan invloed hebben op winst- en verliesrekeningen, kasstromen en, bij grotere posities, op kapitaal en solvabiliteit.

Beheer van de deviezenpositie gebeurt meestal met afdekkingstechnieken zoals forwards, swaps, futures en opties, evenals natuurlijke hedges en limit- en scenarioanalyse. Regulering en risicobeheer binnen banken en grote bedrijven richten zich op het tijdig identificeren en beperken van FX-risico via de deviezenpositie.