Wertzuwachs

Wertzuwachs bezeichnet die positive Veränderung des Marktwerts eines Vermögenswerts über einen Zeitraum. Er ergibt sich aus der Differenz zwischen aktuellem Marktwert und Anschaffungskosten bzw. dem vorherigen Bewertungswert. Im Gegensatz zu laufenden Erträgen (z. B. Dividenden, Zinsen) ist der Wertzuwachs ein Kapitalwert, der beim Verkauf realisiert wird oder unrealisiert verbleibt.

Berechnung: Wertzuwachs = aktueller Marktwert − Anschaffungskosten. Prozentual: ((aktueller Marktwert / Anschaffungskosten) − 1) × 100 %. Realisiert wird er beim Verkauf; unrealisiert verbleibt er, solange der Vermögenswert gehalten wird. In der Buchführung wird oft der beizulegende Zeitwert (Fair Value) verwendet. Steuerlich hängt die Behandlung vom Rechtsgebiet ab; Kapitalerträge werden oft erst bei Veräußerung besteuert; Inflation beeinflusst den realen Zuwachs.

Anwendungsbereiche: Wertzuwachs tritt bei Immobilien, Aktien, Anleihen, Kunst und Sammlerstücken auf. In der Portfoliotheorie trägt er zur Gesamtrendite bei, die sich aus Wertzuwachs und laufenden Erträgen zusammensetzt. Risiken: Wertzuwachs ist volatil und kann sich zurückbilden; er hängt von Faktoren wie Wirtschaftsentwicklung, Zinssätzen, Nachfrage und Angebot sowie vom Zustand des Vermögenswerts ab.

Beispiele: Immobilienwerte erhöhen sich durch Lageverbesserungen oder Infrastrukturprojekte; Aktienkurse steigen durch Gewinne oder positive Marktstimmung; Sammlerstücke gewinnen durch Seltenheit oder Zustand. Der Begriff unterscheidet sich von Erträgen, die laufende Einnahmen umfassen, während Wertzuwachs die Veränderung des Kapitalwerts misst.