Koersrisico

Koersrisico, ook wel valutarisico genoemd, is het risico dat wisselkoersschommelingen de waarde van internationale geldstromen, activa of passiva beïnvloeden. Het kan de winstgevendheid, cashflow en balans van bedrijven aantasten en is vooral relevant voor organisaties met activiteiten in meerdere valuta.

Er zijn verschillende vormen van koersrisico: transactierisico ontstaat bij toekomstige betalingsverplichtingen of ontvangsten in vreemde valuta; omrekeningsrisico treedt op bij het omzetten van buitenlandse activa en passiva naar de presentatievaluta van de onderneming; economisch koersrisico verwijst naar de verwachte impact van wisselkoersbewegingen op de concurrentiepositie en toekomstige kasstromen op langere termijn.

Blootstelling ontstaat door import- en exporttransacties, buitenlandse leningen, buitenlandse dochterondernemingen en beleggingen in vreemde valuta.

Beheer van koersrisico omvat strategieën zoals afdekkingen met forwardcontracten, futures, opties en swapcontracten; natural hedges door inkomsten en kosten in dezelfde valuta te matchen; valutaclauses in contracten; en netting of geografische spreiding.

Beoordeling gebeurt via gevoeligheidsanalyses, scenario-analyses en vaak historische simulaties om de impact van een verschuiving in de wisselkoers op cashflow en winst te beoordelen. Veel organisaties monitoren exposure en stellen beleid vast voor voorspelbare hedging-activiteiten.