Brückenfinanzierung

Brückenfinanzierung ist eine Form der kurzfristigen Fremdfinanzierung, die dazu dient, eine zeitliche Diskrepanz zwischen zwei Finanzierungsvorgängen zu überbrücken. Typische Einsatzfälle finden sich im Immobilienbereich, beispielsweise beim Erwerb einer Immobilie vor Abschluss einer längerfristigen Hypothek oder beim Bauprojekt, während die endgültige Refinanzierung oder der Verkauf einer Vermögensposition noch aussteht. Auch Unternehmensübernahmen oder Umstrukturierungen können Brückenfinanzierungen erfordern.

Merkmale einer Brückenfinanzierung sind eine in der Regel sehr kurze Laufzeit, oft wenige Wochen bis maximal 12 bis 24 Monate, sowie ein Zinssatz, der deutlich über dem von langfristigen Krediten liegt. Die Tilgung erfolgt häufig erst am Laufzeitende oder über regelmäßige Zinszahlungen, während eine Bereitstellungsprovision und weitere Gebühren anfallen können. Die Finanzierung wird in der Praxis oft rasch bereitgestellt, um zeitliche Defizite zu überbrücken.

Sicherheit und Konditionen beruhen typischerweise auf einer Besicherung durch Vermögenswerte, häufig durch Grundpfandrechte an Immobilien oder andere Sicherheiten. Die Kreditsumme orientiert sich am erwarteten Refinanzierungserlös oder an der zukünftigen Finanzierungslösung, die die Brücke ablöst.

Kreditgeber können Banken, spezialisierte Brückenkreditgeber, Immobilienfinanzierer oder private Investoren sein. Die Struktur zielt auf Geschwindigkeit und Flexibilität, oft mit strengen Covenants und Vorsichtsmaßnahmen gegen Refinanzierungsrisiken.

Brückenfinanzierung dient als Überbrückung und ist kein Ersatz für eine langfristige Finanzierung. Sie grenzt sich von langfristigen Bankdarlehen, Mezzanine-Kapital oder Verkäuferdarlehen ab und wird vor allem dort eingesetzt, wo zeitliche Lücken geschlossen werden müssen, etwa bei Immobilienprojekten, Bauvorhaben oder Transaktionen im Unternehmensbereich.