Bewertungsunsicherheiten

Bewertungsunsicherheiten bezeichnen die Abweichung zwischen dem tatsächlichen Wert eines Vermögenswerts oder einer Verbindlichkeit und dem gemessenen oder geschätzten Wert, der aus Modellen, Annahmen oder unvollständigen Daten resultiert. Sie entstehen durch unvollständige Informationen, Unsicherheit über zukünftige Entwicklungen, subjektive Annahmen, komplexe Bewertungsmodelle, illiquide Märkte und volatile Preise.

Im Rechnungswesen beeinflussen Bewertungsunsicherheiten vor allem die Bestimmung von Fair Value (IFRS 13) sowie die Bewertung komplexer Instrumente und die Abgrenzung von Wertminderungen. IFRS 13 ordnet Werte in drei Hierarchieebenen: Level 1 mit beobachtbaren Marktpreisen, Level 2 mit beobachtbaren, aber nicht direkten Inputs, und Level 3 mit unbeobachtbaren Inputs. Unsicherheiten steigen typischerweise bei Level-3-Bewertungen, da hier die Inputs stark schätzbasiert sind.

Ursachen umfassen Datenlücken, fehlende Märkte, Annahmen über zukünftige Cashflows, Diskontierungssätze, Volatilität und Marktliquidität. Arten der Unsicherheit lassen sich unterscheiden in Input-Unsicherheit (unsichere Inputgrößen), Modellunsicherheit (Fehler oder Einschränkungen im Bewertungsmodell) sowie zeitliche Entwicklung (Veränderung der Parameter über die Zeit).

Management und Abschlussprüfer adressieren Bewertungsunsicherheiten durch Transparenz und Offenlegung: qualitative Beschreibung der wesentlichen Annahmen und ihrer Bandbreiten, sowie quantitative Informationen wie Sensitivitätsanalysen, Szenario- oder Monte-Carlo-Analysen. Unternehmen nutzen mehrere Bewertungsmethoden, Modellvalidierung, Governance-Prozesse und regelmäßige Backtests, um Unsicherheit zu reduzieren.

Auswirkungen reichen von Beeinflussungen der Gewinn- und Verlustrechnung, des Eigenkapitals und relevanter Kennzahlen bis hin zu Anlageentscheidungen. Klare Offenlegung stärkt die Vergleichbarkeit und das Verständnis der Bewertungsergebnisse.