verkoopmemorandum

Een verkoopmemorandum, ook wel informatiememorandum genoemd, is een document dat wordt opgesteld bij de verkoop van een onderneming of van activa. Het doel is om potentiële kopers objectief en volledig te informeren over de kernpunten van de onderneming en een basis te bieden voor de biedings- en due diligence-procedure. Het document wordt doorgaans vertrouwelijk gedeeld en verwerkt in een formeel verkoopproces onder begeleiding van een advieskantoor of investeringsbank.

Inhoud: een verkoopmemorandum bevat doorgaans een samenvatting van de transactie, een bedrijfs- en sectorbeschrijving, producten en diensten, klanten en leveranciers, operationele structuur en kritieke operationele data, historische financiële cijfers (vaak de afgelopen drie tot vijf jaar) en belangrijkste financiële kengetallen (omzet, EBITDA, nettowinst), activa en passiva, kapitaalstructuur, eigendom en governance, personeel, contracten met significante waarde (klantencontracten, lease- en IP-contracten), intellectueel eigendom, compliance en risicofactoren, redenen voor de verkoop, en de voorgestelde verkoopstructuur (aandelen- of activa-transactie) en voorwaarden of tijdlijn van de biedingsrondes.

Proces: de memo wordt vertrouwelijk verspreid onder NDA; geïnteresseerde partijen krijgen toegang tot een data room en kunnen aanvullende documenten inzien; er vindt meestal een selectie- en biedingsfase plaats, gevolgd door onderhandelingen en een definitieve afronding. Het doel is om voldoende interesse te wekken en een helder kader te bieden voor due diligence en onderhandelingen.

Toepassing: verkoopmemorandums worden gebruikt in fusies en overnames door bedrijven, investeerders en advieskantoren. Ze kunnen variëren in lengte en detail, afhankelijk van de complexiteit van de transactie en de belangen van betrokken partijen. De memo is geen juridisch bindend document maar vormt wel een cruciale basis voor besluitvorming en transactieplanning.