optionprijzen

Optionprijzen zijn de premies waarvoor opties op een onderliggende waarde worden verhandeld. Een optie is een financieel instrument dat de koper het recht, maar niet de verplichting, geeft om een onderliggend aandeel (of ander activum) te kopen (call) of te verkopen (put) tegen een afgesproken uitoefenprijs (strike) gedurende een bepaalde periode of tot de vervaldatum.

De prijs van een optie bestaat uit intrinsieke waarde en tijdwaarde. De intrinsieke waarde is het gedeelte dat al winst oplevert bij onmiddellijke uitoefening: voor een call is dit max(S-K,0); voor een put max(K-S,0). De tijdwaarde weerspiegelt de onzekerheid over toekomstige koersbewegingen en verdwijnt na verloop van tijd. Daarnaast spelen factoren mee zoals de huidige prijs van het onderliggende instrument, de strike, de resterende looptijd, volatiliteit, de risicovrije rente en eventuele dividenduitkeringen. Ook liquiditeit en vraag- en aanboddynamiek beïnvloeden de optieprijs.

Prijsschattingen worden vaak gemaakt via modellen zoals het Black-Scholes-model voor Europese opties en het binomiale model voor Amerikaanse opties. In de praktijk leveren markten echter ook implied volatility en prijzen die voldoen aan geen-arbitrage-relaties, zoals de put-call-pariteit.

De gevoeligheden van de optieprijs, bekend als de Grieksen (delta, gamma, theta, vega, rho), geven aan hoe de prijs reageert op veranderende parameters zoals de onderliggende prijs, volatiliteit en rente. Opties worden verhandeld op erkende beurzen in gestandaardiseerde contracten met vaste looptijden en uitoefenprijzen.