multiassetportfölj

En multiassetportfölj är en investeringsportfölj som innehåller flera olika tillgångsslag med målet att sprida risk och jämna ut avkastningen över olika marknadsförhållanden. Genom att inte vara beroende av ett enskilt tillgångsslag syftar den till att uppnå bättre riskjusterad avkastning över tid.

Vanliga tillgångsslag i en sådan portfölj inkluderar aktier, räntebärande instrument, reala tillgångar som fastigheter och råvaror samt likvida medel. Dessutom kan en del portföljer innehålla alternativa investeringar eller hedgeinstrument. En viktig del av konstruktionen är att välja tillgångar som har låg eller olika korrelationer med varandra samt att hantera kostnader och likviditet.

Portföljen byggs ofta genom strategisk allokering, där målvikten för varje tillgångsslag sätts utifrån riskprofil och horisont, och regelbunden ombalansering för att återgå till den bestämda fördelningen. Vissa förvaltningsmetoder innefattar taktisk allokering som försöker dra nytta av kortsiktiga marknadsförändringar, eller riskparitetsbaserade strategier som fördelar risk snarare än kapital jämnt mellan tillgångsslagen. Valutarisken och kostnader bör även beaktas.

Fördelen med en multiassetportfölj inkluderar ökad diversifiering, potentialen för stabilare avkastning och bättre anpassning till olika ekonomiska cykler. Begränsningar inkluderar högre komplexitet, kostnader och ett möjligt lägre uppsving i starka uppgångar jämfört med en ren aktieportfölj då portföljen ofta har större exponering mot lågrisk eller icke-korrelaterade tillgångar.

Användning och målgrupp: Portföljen passar ofta investerare med längre tidshorisont som vill sprida risk över flera tillgångsslag och som kan tolerera perioder av lägre avkastning. Den bör anpassas efter individuell riskprofil, likviditetsbehov och ekonomiska mål, och överväga skatte- och kostnadsaspekter. Regelbunden utvärdering och ombalansering är vanligt för att bibehålla önskad risknivå.