tillgångsslag

Tillgångsslag, eller asset class, är en grupp finansiella instrument som kännetecknas av liknande riskprofil, avkastningspotential och likviditet. Inom portföljteori används tillgångsslag för att strukturera investeringar och sprida risk genom diversifiering. De vanligaste tillgångsslagen är aktier (andelar i företag), räntebärande instrument såsom obligationer och skuldebrev, fastigheter, råvaror samt kontanter och likvida medel. Utöver dessa finns alternativa tillgångar som private equity, infrastruktur, hedgefondsstrategier och råvarurelaterade produkter.

Risk- och avkastningsprofilen varierar mellan tillgångsslagen. Aktier erbjuder generellt högre förväntad avkastning men också högre volatilitet, medan räntebärande instrument ofta ger lägre risk och stabilare avkastning. Fastigheter kan ge inkomster i form av hyra och prisuppgång men är mindre likvida än aktier, och råvaror kan fungera som inflationsskydd men är ofta volatila. Kontanter och likvida medel ger flexibilitet men har låg avkastning och kan förlora i köpkraft vid hög inflation. Alternativa tillgångar kan ge ytterligare diversifiering och olika mönster i olika marknadslägen.

I praktiken används tillgångsslagen som byggstenar i en investeringsportfölj där målet är att uppnå en önskad balans mellan risk och avkastning. Förvaltning kan ske passivt via indexinvesteringar eller aktivt med målet att överträffa jämförelseindex. Kontexten kan även inkludera specifika policyer, riskhanteringsverktyg och reglering som påverkar hur tillgångsslagen används i pensionssystem och institutionella investeringar.