Vermögenspuffer

Vermögenspuffer ist ein Begriff aus der privaten Finanzplanung, der eine Reserve liquider Mittel bezeichnet, die dazu dient, Vermögen gegen finanzielle Schocks zu schützen. Das Wort setzt sich aus Vermögen (Besitz an Sach- und Geldwerten) und Puffer (Schutz- bzw. Ausgleichsreserve) zusammen.

Ziel ist die Verfügbarkeit von Mitteln im kurzfristigen Bedarf, Notfälle oder Marktturbulenzen zu überstehen, ohne Vermögenswerte unter ungünstigen Bedingungen verkaufen zu müssen. Typische Bestandteile sind Bargeld, Guthaben auf Giro- oder Sparkonten, kurz laufende festverzinsliche Wertpapiere (etwa kurze Staatsanleihen) sowie liquide Fonds. Je nach Situation können auch Tagesgeld oder erstklassige Geldmarktfonds dazugehören.

Die empfohlene Größe des Puffers hängt ab von Einkommensstabilität, Lebenshaltungskosten, bestehenden Schulden und Risikotoleranz. Übliche Richtwerte: drei bis zwölf Monate der laufenden Ausgaben, oft sechs Monate. Der Puffer sollte regelmäßig überprüft und an veränderte Lebensumstände angepasst werden. Wichtig ist ein Gleichgewicht zwischen Sicherheit und opportunity costs, damit der Puffer nicht zu groß die Rendite von Vermögensaufbau behindert.

Vorteile sind erhöhte finanzielle Stabilität, verminderte Abhängigkeit von Kreditaufnahmen und psychologische Sicherheit. Risiken liegen in Inflationsverlust und geringer Rendite bei sehr hohen Bargeldbeständen; bei anhaltend niedrigen Zinsen ist eine sinnvolle Inflationsabsicherung sinnvoll, ohne die Liquidität zu gefährden.

Der Vermögenspuffer ist Teil eines ganzheitlichen Vermögensaufbaus und wird oft synonym mit Notgroschen oder Liquiditätspuffer verwendet. Siehe auch Notgroschen, Liquidität, Notfallfonds.