Sijoitusriskejä

Sijoitusriskejä tarkoittaa epävarmuutta siitä, miten sijoitusten arvo ja tuotot kehittyvät tulevaisuudessa. Riski on usein yhteydessä sekä pääoman menetyksen mahdollisuuteen että tuottojen vaihteluun. Sijoituspäätösten riskejä arvioidaan ottaen huomioon aikahorisontti, tavoitteet ja yksilön riskinsietokyky.

Tyypillisiä sijoitusriskejä ovat markkinariski, luottoriski, likviditeettiriski, korkoriski, valuuttariski, inflaatioriski, operatiivinen riski sekä poliittinen riski. Markkinariski syntyy yleisten markkinaolosuhteiden muutoksista, jotka vaikuttavat useiden arvopapereiden arvoon. Luottoriski liittyy vastapuolen maksukyvyttömyyteen. Likviditeettiriski tarkoittaa sitä, ettei omaisuutta helposti saa muutettua rahaksi ilman merkittävää arvonmuutosta. Korkoriski syntyy korkojen muutoksista, jotka vaikuttavat velkainstrumenttien arvoon. Valuuttariski koskee sijoitusten arvoa valuutan muuttuessa. Inflaatioriski liittyy ostovoiman heikkenemiseen, operatiivinen riski prosessien tai järjestelmien epäonnistumisiin, ja poliittinen riski sääntelyn tai politiikan muutoksiin, jotka vaikuttavat sijoituksiin.

Riskin ja tuoton välille vallitsee usein yhteys: korkeampi potentiaalinen tuotto kantaa usein suurempaa riskiä. Hajautus eri omaisuusluokkiin, sijoitusajattelun mukainen suunnitelmallisuus ja säännöllinen seuranta voivat pienentää riskiä. Mittareita riskin arviointiin ovat volatiliteetti, beta sekä arvon muutoksen todennäköisyyttä kuvaavat menetelmät kuten Value at Risk. Riskienhallinta sisältää muun muassa hajautuksen lisäksi tavoitteiden ja sietokyvyn määrittelyn, likviditeettivarojen varaamisen sekä laukaisualgoritmien käyttöönoton.

Sijoitusriskien tunteminen auttaa tekemään tietoisia päätöksiä ja parantaa pitkän aikavälin suunnitelman toteuttamista.