Preisrigiditäten

Preisrigiditäten bezeichnet die Zurückhaltung von Preisen gegenüber Veränderungen der Nachfrage, Kosten oder geldpolitischer Bedingungen. In der kurzen Frist bleiben Preise häufig stabil oder ändern sich nur schrittweise, obwohl Marktbedingungen sich wandeln. Preisrigiditäten sind ein zentrales Element vieler mikro- und makroökonomischer Modelle, insbesondere solcher, die die Geldpolitik und die Realwirtschaft in der kurzen Frist erklären.

Ursachen sind vielfältig: Transaktions- und Suchkosten für Preisanpassungen (Menukosten), vertragliche Bindungen, Informationsprobleme, unvollständiger Wettbewerb sowie Preisanker durch Markenbildung oder Kundenerwartungen. Regulierung, Löhne und Verträge, sowie organisatorische Entscheidungsprozesse behindern schnelle Anpassungen. In vielen Branchen sind Preise absichtlich oder unbeabsichtigt starr, um Margen zu sichern oder Kundentreue zu erhalten.

Zudem unterscheiden Ökonomen zwischen nominaler und realer Preisrigidität sowie zwischen sektoralen Unterschieden. In der Theorie werden Preisrigiditäten oft durch Modelle wie das Calvo-Modell beschrieben, bei dem Preise mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit angepasst werden, was zu kurzfristiger Preisstabilität führt. Menukosten-Modelle liefern eine weitere Erklärung für langsame Preisanpassungen.

Auswirkungen betreffen die kurzfristige Reaktion der Realwirtschaft auf Schocks: Wenn Preise nicht rasch mit Angebot oder Nachfrage Schritt halten, können Output und Beschäftigung stärker reagieren, und Geldpolitik kann real wirken. Die Persistenz von Preisrigiditäten beeinflusst Inflationserwartungen und die kurzfristige Neutralität des Geldes.

Preisrigiditäten tragen damit wesentlich zur Erklärung der zyklischen und geldpolitischen Dynamik in modernen Volkswirtschaften bei und variieren je nach Zeitraum, Sektor und institutionalem Kontext.

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