Positionsgrößen

Positionsgrößen bezeichnet im Handel die Menge eines Vermögenswerts, die ein Trader in einem einzelnen Geschäft einnimmt. Die Größe wird durch Kapital, Risikobereitschaft und Handelsstrategie bestimmt und beeinflusst sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste sowie die Gesamtvolatilität eines Portfolios. Üblich ist die Positionsgröße in Stückzahlen oder Notionalwert angegeben und sie variiert je nach Assetklasse, Marginanforderungen und Hebel.

Eine verbreitete Methode zur Bestimmung der Positionsgröße ist das Fixed Fraction- oder Fixed-Risikokonzept: Man legt fest, wie viel Kapital pro Trade maximal riskiert (z. B. 1–2 Prozent des Kontos). Die Positionsgröße ergibt sich aus dem Risikobetrag geteilt durch den angenommenen Abstand zum Stopp. PositionSize = Risikobetrag / Distanz zum Stopp. Beispiel: Kontostand 100.000 Euro, Risikobereitschaft 1% (1.000 Euro Risiko) und Stoppdistanz 10 Punkte; daraus ergibt sich ca. 100 Einheiten.

Volatilitätsbasierte Größenbestimmung nutzt die aktuelle Marktdynamik. Gängige Indikatoren sind der Average True Range (ATR) oder die Standardabweichung. Die Positionsgröße wird so gewählt, dass der potenzielle Verlust dem gewünschten Risikoniveau entspricht, z. B. PositionSize = Risikobetrag / (ATR × Faktor). Solche Ansätze helfen, das Risiko in volatileren Phasen zu begrenzen und adaptiv zu skalieren.

Weitere Überlegungen betreffen Hebelwirkung, Margin, Slippage, Ausführungsrisiken und Diversifikation. Eine konsistente Risikomanagementpraxis, Dokumentation und regelmäßige Überprüfung der Positionsgrößen sind essenziell, um langfristig robusten Handelsbetrieb sicherzustellen.