Fondsen

Fondsen zijn verzamelingen van geld van beleggers die door een fondsbeheerder worden samengebracht en geïnvesteerd in een gediversifieerde portefeuille van beleggingen, zoals aandelen en obligaties. Het doel is professionele beleggingsuitvoering, spreiding van risico’s en schaalvoordelen. Beleggers kopen participaties of aandelen in het fonds en ontvangen waardeontwikkeling via de ontwikkelingen van de portefeuille en eventuele uitkeringen.

Er bestaan verschillende soorten fondsen. In de Europese en Nederlandse markt zijn beleggingsfondsen (vaak UCITS-fondsen) en fondsen voor gemene rekening (FG) veelvoorkomend. Daarnaast zijn er beursgenoteerde fondsen zoals ETF’s (beursgenoteerde fondsen) die op een specifieke beurs verhandeld worden. Fondsen kunnen gericht zijn op verschillende categorieën, zoals aandelenfondsen, obligatiefondsen, of mixed/diversified fondsen, en kunnen actief beheerd zijn of indexvolgend.

Structuur en liquiditeit: open-end fondsen geven voortdurend nieuwe participaties uit en laten in- en uitschrijving tegen de netto-actiefwaarde (NAV) toe, terwijl gesloten-end fondsen een vast aantal participaties hebben die op een secundaire markt verhandeld worden. Dit beïnvloedt liquiditeit en prijsontwikkeling. Fondsdelen kunnen distribueren of herinvesteren (uitkeringen versus accumulatie).

Regulering en informatie: veel fondsen vallen onder Europese regelgeving voor beleggingsfondsen (zoals UCITS). In Nederland en de EU wordt toezicht gehouden door de toezichthouders en moeten fondsen transparante informatie verstrekken, waaronder prospectus, jaar- en halfjaarcijfers. Particuliere beleggers ontvangen doorgaans ook duidelijke informatie over kosten en risico’s.

Voordelen en risico’s: fondsen bieden diversificatie, professioneel beheer en eenvoudiger toegang tot markten. Nadelen zijn onder meer beheerkosten, mogelijk minder controle over individuele beleggingen en marktrisico, inclusief valuta- en renterisico bij internationale fondsen.