Finanzierungsmodelle

Finanzierungsmodelle bezeichnen die Strategien, mit denen Organisationen Kapital beschaffen, um Investitionen zu tätigen, Betriebsmittel zu finanzieren oder Wachstum zu ermöglichen.

Grundsätzlich wird zwischen interner Finanzierung, bei der Mittel aus dem eigenen Unternehmen stammen, und externer Finanzierung unterschieden.

Zu externer Finanzierung gehören Fremdkapital wie Bankkredite, Anleihen, Leasing und Factoring sowie öffentliche Fördermittel. Vorteile sind schnelle Mittelzufuhr und geringe Einflussnahme auf das Eigentum; Risiken sind Zins- und Tilgungsverpflichtungen sowie Covenants.

Eigenkapitalfinanzierung umfasst die Beschaffung von Mitteln durch Ausgabe von Aktien oder Beteiligungen. Vorteile sind kein Zinsdienst und Risikoteilung, aber der Anteilseigner erwirbt Mitspracherechte und mindert die Eigentumshöhe.

Hybride Formen wie Mezzaninekapital verbinden Merkmale von Fremd- und Eigenkapital; weitere Alternativen sind Leasing, Factoring, Lieferantenfinanzierung sowie Crowdfunding oder Venture Debt.

Fördermittel und Zuschüsse richten sich oft an bestimmte Branchen oder Regionen; Crowdfunding kann sowohl risikoarme Spenden als auch equity-basiertes Funding umfassen.

Bei der Wahl eines Finanzierungsmodells spielen Unternehmensphase, Cashflow, Sicherheiten, Kosten, Laufzeit, Flexibilität und der gewünschte Einfluss auf die Unternehmensführung eine zentrale Rolle.

In der Praxis streben Unternehmen meist eine gemischte Kapitalstruktur an, die finanziellen Spielraum, angemessene Kosten und angemessene Risiken berücksichtigt.