CashflowAnalysen

CashFlowAnalysen bezeichnet die systematische Beurteilung der Zahlungsströme eines Unternehmens, Projekts oder einer Investition. Ziel ist es, Liquidität, Zahlungsfähigkeit und finanzielles Risiko zu bewerten sowie zukünftige Mittelzuflüsse und -abflüsse zu prognostizieren.

In der Praxis stützen sich CashFlowAnalysen auf die Cashflow-Rechnung, die drei Bereiche unterscheidet: operativer Cashflow aus dem laufenden Geschäft, Cashflow aus Investitionstätigkeit sowie Cashflow aus Finanzierungstätigkeit. Wichtige Größen sind Net Cash Flow und der Free Cash Flow, also der verfügbare Zahlungsmittelbestand nach Investitionen.

Zusätzliche Aspekte betreffen die Prognose zukünftiger Cash Flows, Planung von Liquidität und Risiko, sowie die Methoden der operativen Cashflow-Berechnung: direkte Methode (Direct Method) und indirekte Methode (Indirect Method). Ergänzend werden diskontierte Cashflows (Discounted Cash Flows, DCF) zur Unternehmensbewertung herangezogen, ebenso Szenario- und Sensitivitätsanalysen.

Anwendungsfelder umfassen die Beurteilung der Liquidität, Investitions- und Finanzierungsentscheidungen, Kreditwürdigkeitsprüfungen und die Bewertung von Unternehmen durch Investoren. CashFlowAnalysen helfen, Zahlungsfähigkeit unter Unsicherheit abzuschätzen und Kapitalbedarf zu planen.

Einschränkungen: Die Analyse basiert auf Prognosen zukünftiger Zahlungsströme, die Unsicherheiten unterliegen. Sie berücksichtigt oft nicht alle nichtbareren Werte und kann durch Working-Capital-Management verzerrt werden. Um ein vollständiges Bild zu erhalten, sollten CashFlowAnalysen mit Gewinn- und Vermögenskennzahlen ergänzt werden.

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