risikomål

Risikomål, eller risikomål i norsk terminologi, er kvantitative størrelser som brukes for å beskrive og måle risiko i en organisasjon, et prosjekt eller en investeringsportefølje. Målet med risikomål er å gjøre risiko tallfestet, slik at den kan sammenlignes over tid og mellom ulike eksponeringer.

Innen finans skiller man mellom ulike typer risiko og relevante mål. Markedsrisiko måles ofte med volatilitet, standardavvik, Value at Risk (VaR) og Expected Shortfall (ES). Kredittrisiko måles med sannsynlighet for mislighold (PD), tap ved mislighold (LGD) og eksponering ved mislighold (EAD), samt forventet tap. I tillegg brukes risikomål som lavere nivåer av risiko i operasjonell risiko og prosjekt-/driftsrisiko.

Risikomål kan være betingede eller uavhengige av scenarier. Metoder for å beregne dem inkluderer historisk simulering, parametiske modeller og Monte Carlo-simuleringer. I praksis kombineres ofte flere tilnærminger og tilpasses til den aktuelle risikoen og tidsrammen.

Bruksområder for risikomål omfatter fastsettelse av risikotoleranse og grenseverdier, beregning av kapitalbehov og rapportering til ledelse og regulatoriske myndigheter. Risikomål ligger til grunn for beslutninger om risikoaccept, risikoreduksjonstiltak og prisfastsettelse av produkter og investeringer.

Begrensninger ved risikomål inkluderer modellavhengighet, datakvalitet og usikkerhet knyttet til antakelser. Tail-risiko og avdekking av avvik under ekstreme markedsforhold kan være vanskelig å fange, og korrelasjoner mellom ulike risikoer kan være komplekse.

Risikomål utvikles som en del av et helhetlig rammeverk for risikostyring og samsvar med bedriftens policy, styringsstruktur og relevante regelverk, inkludert regulatoriske krav der det er aktuelt.