Zinsparität
Zinsparität, auch Zinsparitätsbedingung genannt, ist ein Konzept der Devisenmarkttheorie, das besagt, dass die Differenz der Zinssätze zweier Länder durch entsprechende Bewegungen des Wechselkurses ausgeglichen wird. Ziel ist es, Arbitrage durch Zins- und Devisentransaktionen zu verhindern. Es gibt zwei Hauptformen: gedeckte Zinsparität (CIP) und ungedeckte Zinsparität (UIP).
Bei der gedeckten Zinsparität gilt: Wenn S der Spotkurs (Anzahl Einheiten der Heimwährung pro Einheit der Fremdwährung)
Bei der ungedeckten Zinsparität wird angenommen, dass Investoren ungesichert in Fremdwährungen investieren, wobei der erwartete zukünftige
Empirische Befunde und Grenzen: CIP gilt tendenziell stärker in liquiden Märkten mit geringen Transaktionskosten. UIP verletzt