Unternehmenssuche

Unternehmenssuche bezeichnet den systematischen Prozess, potenzielle Übernahmeziele, Partnerschaften oder Investitionsmöglichkeiten zu identifizieren und zu prüfen. Sie ist ein zentraler Bestandteil der strategischen Unternehmensentwicklung und kommt vor allem in M&A-Projekten, bei Private-Equity-Investoren sowie in größeren Unternehmen zum Einsatz.

Ziel ist häufig Wachstum des Umsatzes und Marktanteils, der Zugang zu Technologien oder neuen Geschäftsmodellen, geografische Diversifikation sowie die Realisierung von Synergien und Effizienzpotenzialen.

Zu Beginn werden strategische Kriterien festgelegt (Branche, Größenordnung, Region, Produktportfolio, kulturelle Passung). Danach erfolgt eine systematische Markt- und Zielanalyse, oft gestützt auf Branchenberichte, Unternehmensdatenbanken und Netzwerke. Eine Vorselektion identifiziert Prioritäten, Kontaktaufnahme erfolgt meist unter NDA, gefolgt von ersten Gesprächen und einer groben Bewertung von Synergien, Risiken und Wertpotenzialen.

Typische Methoden umfassen Datenbanken, Marktanalysen, Managementgespräche sowie die Unterstützung durch M&A-Berater. In der Due Diligence werden Finanzkennzahlen geprüft, Finanzmodelle entwickelt und eine Wertbestimmung (z. B. Multiplikatoren oder DCF) vorgenommen.

Die Phasen reichen von Zieldefinition und Suche über Kontaktaufnahme, NDA, Erstbewertung, Due Diligence bis hin zu Transaktionsstruktur, Verhandlung und Integrationsplanung.

Rechtliche und ethische Aspekte betreffen Kartell- und Wettbewerbsrecht, Datenschutz, Vertragsgeheimhaltung und Compliance. Ziele können Akquisitionen, Mehrheits- oder Minderheitsbeteiligungen, Joint Ventures oder strategische Partnerschaften sein.