Rahoitusinstrumenteissa

Rahoitusinstrumenteissa käsitellään taloudellisia välineitä, joiden avulla rahoitusta hankitaan, sijoitetaan tai riskienhallintaa toteutetaan. Instrumentit voivat olla velkaa, omistusta tai niiden hybridiä sekä johdannaisia. Niiden tarkoituksena on tarjota toimintakelpoisia keinoja varojen hankintaan, pääoman käyttöön ja kassavirran hallintaan sekä suojautua markkina- tai luottoriskeiltä.

Keskeiset instrumenttityypit ovat velkainstrumentit, pääomainstrumentit, hybridit ja johdannaiset. Velkainstrumentteja ovat esimerkiksi lainat, valtion ja yritysten velkakirjat sekä muut velkasitoumukset, joiden tuotto määräytyy koron ja laina-ajan mukaan sekä mahdollisen luottorisken perusteella. Pääomainstrumentteihin kuuluvat osakkeet ja muut omistusinstrumentit, joilla sijoittaja saa omistusosuutta ja mahdollisesti äänivaltaa sekä osingon. Hybridit yhdistävät velan ja pääoman piirteitä, kuten vaihtovelkakirjat, jotka voidaan myöhemmin muuntaa osakkeiksi. Johdannaiset, kuten futuurit, optiot, swapit ja vastaavat sopimukset, käytetään sekä riskien hallintaan (hedge) että spekulatiivisiin tavoitteisiin.

Ominaisuuksiin vaikuttavat korkotason kehitys, markkinat sekä luottoriski, likviditeetti ja maturiteetti. Arvoon vaikuttavat lisäksi yrityksen taloudellinen tila ja yleiset taloussuhdanteet. Sääntely varmistaa läpinäkyvyyden ja asiakasturvan; Suomessa vastuu kuuluu Finanssivalvonnalle, ja EU-tasolla markkinoita säädellään muun muassa MiFID II -direktiivillä sekä arvopaperimarkkinoiden säädöksillä.

Käyttökohteita ovat sekä yritysten rahoituksen hankinta ja riskienhallinta että sijoittajien salkkujen rakentaminen, tuoton optimointi ja riskien hajauttaminen.