Modellrisken

Modellrisk, eller modellrisken, är den risk som uppstår när beslut eller värderingar baserade på en modell inte speglar verkligheten. Det kan leda till felaktiga prissättningar, felbedömningar av risk eller felaktiga affärsbeslut med ekonomiska konsekvenser. Modellrisken uppstår inte endast genom fel i modellens konstruktion utan också genom hur modellen används, hur data samlas in och bearbetas samt vilka antaganden och begränsningar som ligger till grund för resultaten.

Orsakerna till modellrisk är många. De kan innefatta felaktiga antaganden eller specifikation av modellen, bristfälliga eller föråldrade data, osäker kalibrering och parameterantaganden, implementerings- eller kodningsfel, samt missbruk eller missförstånd av modellens syfte och giltighetsområde. Modellrisk kan delas in i flera typer: specifikationsrisk, kalibreringsrisk, datakvalitetsrisk och användningsrisk.

Vanliga användningsområden är prissättning av komplexa derivat, kredit- och marknadsriskmodeller, riskvärdering av portföljer och kapitaltilldelning. Fel i modellerna kan leda till undervärdering eller övervärdering av risker, fel i kapitalbehov och dåliga affärsbeslut. Att de inte fångar extrema händelser eller förändringar i verksamheten är särskilt kostsamt i stressscenarier.

Hantering av modellrisk bygger på en formell modellriskhanteringsram, ofta kallad MRM. Kärnkomponenter är modellinventering, oberoende validering, dokumentation och förändringshantering. Det följs av kontinuerlig övervakning, backtesting, stress- och scenarioanalys, samt jämföring med externa benchmarks. Regulatoriska myndigheter kräver i många länder stark MR-styrning, särskilt i banker och försäkringsbolag.

Internationella och nationella standarder uppmuntrar eller kräver MR-processer, inklusive oberoende validering och eskalering av begränsningar. Genom en god modellriskhantering kan organisationer minska sårbarheten mot modellfel och öka tilliten till beslutsunderlaget.