Kapitalmarknader

Kapitalmarknader är de finansiella marknader där långsiktigt kapital samlas in, placeras och handlas i finansiella instrument. De utgör ett viktigt komplement till penningmarknaden genom att koppla långsiktiga finansieringsbehov hos företag och offentlig sektor till investerare. Kapitalmarknaderna består av en primärmarknad, där nya instrument emitteras och förs till investerare, och en sekundärmarknad, där befintliga instrument köps och säljs mellan aktörer. Handel kan ske via börser eller över disk (OTC) och omfattar aktier, skuldförbindelser, derivat och andra instrument.

Instrument och aktörer: Vanliga finansiella instrument är aktier (eget kapital), obligationer och andra räntebärande instrument, derivat för risköverföring och prisupptäckning, samt fonder och strukturerade produkter. Deltagare inkluderar företag som söker finansiering, offentliga institutioner, investerare (privata och institutionella), banker och andra finansbolag samt förvaltare av kapital. Syftet med kapitalmarknaderna är att möjliggöra investeringar, avkastning och riskfördelning samt att främja likviditet och prissättning genom öppna marknader och konkurrens.

Reglering och infrastruktur: Kapitalmarknaderna är föremål för offentlig tillsyn och reglering som syftar till investerarskydd, marknadens integritet och effektivitet. I Sverige övervakas marknaden av Finansinspektionen, och inom EU gäller regelverk som MiFID II, prospektförordningen och marknadsmissbruksdirektiv. Handelsplattformar, centrala motparter (CCP), clearinghus och avvecklingssystem utgör infrastruktur som stödjer transaktioner och riskhantering.

Globalt sammanhang och risker: Kapitalmarknaderna är internationellt sammanlänkade och omfattar handel över gränserna. Detta ökar likviditet och kapitalkraft men också komplexitet och risker. Vanliga risker är kreditrisk, marknadsrisk, likviditetsrisk och informationsasymmetri. Effektiv reglering och transparens är centrala för korrekt prissättning och marknadens förtroende.