Fälligkeitenverteilung

Fälligkeitenverteilung bezeichnet die zeitliche Verteilung der anstehenden Zahlungs- bzw. Rückzahlungsfälligkeiten eines finanziellen Portfolios, wie Forderungen, Verbindlichkeiten, Tilgungen oder Zinszahlungen. Sie wird typischerweise in festgelegten Zeitfenstern dargestellt, zum Beispiel 0–30 Tage, 31–60 Tage, 61–90 Tage und darüber hinaus. Ziel ist es, zu jedem zukünftigen Zeitpunkt eine übersichtliche Schätzung der erwarteten Zahlungen bereitzustellen.

Sie dient dem Liquiditätsmanagement, der Planung von Finanzierungsbedarf sowie dem Risikomanagement und der Refinanzierungsstrategie. Häufig unterschieden werden Forderungsverfälligkeiten (wann Kundenzahlungen erwartet werden) und Verbindlichkeitenverfälligkeiten (wann Lieferantenrechnungen, Kredite oder Zinszahlungen fällig sind), einschließlich Tilgungs- und Zinsfälligkeiten bei Darlehen. Zur Darstellung können Brutto- oder Nettoverhältnisse herangezogen werden.

Methodisch basiert die Fälligkeitenverteilung auf einer Fälligkeitenliste oder dem Forderungs- und Verbindlichkeitenbestand. Die Fälligkeiten werden nach Zeitfenstern aggregiert, unter Berücksichtigung von Vorfälligkeiten, Skontobedingungen, saisonalen Mustern und eventuellen Fragmentierungen. Sie wird oft mit weiteren Kennzahlen verknüpft, etwa Cash-Flow-Prognosen, Liquiditätskennzahlen und Szenarioanalysen.

Praxisrelevanz: Die Fälligkeitenverteilung hilft, potenzielle Liquiditätslücken frühzeitig zu erkennen, Gegenmaßnahmen zu planen (z. B. Kreditlinien, Diskontierungen oder gezielte Zahlungsvereinbarungen) und die Stabilität der Zahlungsfähigkeit zu erhöhen. In Treasury- und Finanzplanungsprozessen ist sie ein zentrales Instrument zur Steuerung von Zahlungsströmen.