sijoituskiinteistöissä

Sijoituskiinteistöt ovat kiinteistöjä, joita hankitaan ensisijaisesti tulon tuottamiseksi tai arvonkehityksen hyödyntämiseksi sijoitussalkussa. Kohteita ovat asuinkiinteistöt vuokrattavaksi, toimistot, kauppatilat sekä logistiikka- ja sekakäyttöiset kiinteistöt. Sijoituskiinteistöt voivat tuottaa vuokratuloja sekä tarjota kiinteistön arvonnousua pitkällä aikavälillä. Sijoitukset voivat olla suoria omistuksia tai epäsuoria rahastojen tai REITien kautta.

Keskeisiä mittareita ovat rahavirta (netto vuokratuotto) sekä arvonkehitykseen liittyvä cap rate. Velka eli velkapohja voi parantaa tuottoa, mutta lisää riskiä korkojen ja tyhjäkäynnin vaikutuksille. Ennen hankintaa suoritetaan due diligence: sijainti, kysyntä, vuokrataso, rakennuksen kunto ja mahdolliset korjaus- tai saneeraustarpeet sekä vuokralaiskorttien vakaus ja sopimusten ehdot. Sijoituksen onnistuminen riippuu myös kustannusten hallinnasta, kuten ylläpidosta, veroista ja vakuutuksista.

Strategioita ovat pitkäaikainen buy-and-hold, arvoa lisäävä kehittäminen sekä sijoitusrahastot ja REIT-rahastot. Suorat omistukset edellyttävät aktiivista hallintaa ja riskin kantamista, kun taas rahastot voivat tarjota hajautusta ja parempaa likviditeettiä. Rahoitusvaihtoehtoja ovat oma pääoma sekä velkarahoitus pankista tai muista lähteistä; korkotason kehitys vaikuttaa tuottoon ja maksuvaikeuksiin. Sijoitus kannattaa sovittaa kokonaisriskiprofiiliin ja sijoitusajatteluun.