risikooverføringsprodukter

Risikooverføringsprodukter er kontraktsbaserte avtaler eller finansielle instrumenter som flytter en eller flere risikoer fra én part til en annen. De brukes i forsikring, finans og kapitalmarkedene for å stabilisere resultater, redusere volatilitet i kapitalkostnader og få tilgang til kapital eller spesifikke risikoeksponeringer. Vanlige risikoer som kan overføres inkluderer underwriting- eller forsikringsrisiko, kredittrisiko, markedsrisiko, samt rente- eller longevitet risiko.

Typiske produkter og mekanismer inkluderer forsikring og gjenforsikring, der et forsikringsselskap overfører deler av risiko til et annet selskap; securitisering, hvor underliggende eiendeler pakkes inn i verdipapirer og selges til investorer; katastrofeobligasjoner (catastrophe bonds) som overfører naturskaderisiko til kapitalmarkedet; kredittderivater som Credit Default Swaps; samt ulike risikodelingsavtaler og andre kontrakter hvor risiko allokeres mellom parter.

Fordeler ved risikooverføringsprodukter inkluderer redusert risikoeksponering og volatilitet, bedre kapitalstruktur og tilgang til ny finansiering. De kan også gjøre prisingen av risiko mer markedsbasert og målrettet mot spesifikke risikoer. Utfordringer innebærer motpartsrisiko, høy kompleksitet og behov for grundig modellering, vurdering og styring av risiko; regulatoriske krav og krav til transparens varierer mellom jurisdiksjoner og produkter.

Produkttypene utvikles i samsvar med markedsbehov og regulatoriske rammer, og de krever ofte omfattende risiko- og kapitalkontroll, samt tydelig dokumentasjon av hvem som bærer hvilke risikoer og rettigheter ved oppgjør.