likviditetsstyringen

Likviditetsstyring er en del af virksomhedens finansfunktion og handler om at sikre, at virksomheden har tilstrækkelige likvide midler til at opfylde sine betalingsforpligtelser, når de forfalder, samtidig med at kapitalen udnyttes effektivt. Målet er at balancere tilgængelig likviditet med omkostningerne ved at holde kontanter og korte investeringer.

Hovedkomponenterne omfatter cash management, som overvåger og styrer daglige kontantbevægelser; likviditetsforecasting, både kortsigtet og langsigtet; og arbejdskapitalstyring, herunder optimering af kundefordringer, leverandørgæld og lagerbeholdning. Derudover indgår likviditetsrisikostyring i form af kontantbeholdning, kreditfaciliteter og beredskabsplaner, samt fastlæggelse af finansieringsstruktur og likviditetsreserve.

Vigtige værktøjer og målemetoder omfatter treasury-management-systemer, cash pooling og effektiv kontantstyring samt scenarieanalyse og stress-test. Nøgletal som kontantbeholdning og kontantstrømprognoser, current ratio og quick ratio, cash conversion cycle og perioden hvor kapital er bundet i lager, debitorer og kreditorer, anvendes til at overvåge likviditeten og kapitalbindingen.

Organisatorisk er likviditetsstyring normalt en del af treasury- eller finansafdelingen og rapporterer til virksomhedens finansdirektør. En klar politik beskriver ansvarsfordeling, interne kontroller, betalingsbetingelser, kreditpolitik og beredskabsplaner for likviditetskriser. Kontinuerlig overvågning og tæt samarbejde med ledelsen er centralt.

Betydningen af god likviditetsstyring ligger i at reducere risikoen for likviditetsmangel, forbedre finansieringsomkostninger og støtte drift og vækst gennem større finansiel fleksibilitet.