joukkorahoitusjärjestelyt

Joukkorahoitusjärjestelyt ovat rahoitusmalli, jossa projekti tai kasvuyritys kerää varoja suurelta joukolta yksittäisiä sijoittajia tai lahjoittajia. Rahoitus toteutetaan tyypillisesti verkossa toimivien alustojen kautta, jotka yhdistävät rahoitusta hakevan kohteen sijoittajiin ja tarjoavat projektin taustatietoja sekä riskeihin liittyvää tietoa.

Tyypit. Palkkio- tai tuotepohjaisessa joukkorahoituksessa sijoittajat saavat vastineen, kuten palkinnon, tuotteen tai muun kokemuksen. Sijoitus- eli equity-pohjaisessa järjestelyssä he saavat omistusosuuden yrityksestä. Velka- tai lainamuotoinen rahoitus antaa sijoittajalle takaisinmaksun sekä korkoa.

Toiminta. Hakija esittelee projektinsa alustalla, jossa annetaan taloudellista tietoa, käyttötarkoitus sekä riskien kuvaus. Alusta kerää varat ja siirtää ne yleensä projektin käyttöön, samalla tarjoten sijoittajille tietoa oikeuksista ja vastuista. Sijoittajien toteutettavissa olevat oikeudet riippuvat siitä, millä rahoitusmuodolla on kyse.

Sääntely ja riskit. EU-tasolla rahoituspalveluntarjoajien toimintaa säätelee ECSP-regulaatio (EU 2020/1503) ja siihen liittyvä lisensointi sekä läpinäkyvyysvaatimukset. Kansallisella tasolla Finanssivalvonta valvoo näiden alustojen toimintaa sekä kuluttajansuojan ja sijoittajansuojan noudattamista. Joustorahoitukseen liittyy usein korkea epävarmuus ja riskit, kuten tappioiden mahdollisuus sekä rahoituksen kestävyyteen liittyvät epävarmuudet. Siksi sijoittajien tulisi tehdä huolellinen riskianalyysi ja perehtyä ehtojen sisältöön ennen sijoituspäätösten tekemistä.

Hyödyt ja soveltuvuus. Joukkorahoitus voi tarjota pienille ja kasvaville yrityksille sekä projekteille pääsyn rahoitukseen, lisätä yleisön sitoutuneisuutta ja tarjota markkinointivaikutuksia. Samalla se edellyttää läpinäkyvää viestintää, riittävää due diligencea ja ymmärrystä sijoituksen luonteen riskeistä.