inflasjonsindekserte

Inflasjonsindekserte instrumenter er finansielle produkter hvor hovedstol og/eller avkastning følger en prisindeks, ofte konsumprisindeksen (CPI). De er ment å bevare kjøpekraften ved inflasjon og å redusere prisrisiko for investorer.

I praksis justeres hovedstolen i samsvar med indeksens endringer. Rentebetalinger kan beregnes som en fast rente på den justerte hovedstolen, eller som en rente knyttet til indeksen. Ved forfall tilbakebetales ofte den justerte hovedstolen. Noen instrumenter har i tillegg separate inflasjonskomponenter som påvirker avkastningen.

Vanlige varianter inkluderer inflasjonsindekserte statsobligasjoner og andre verdipapirer som følger CPI, HICP eller tilsvarende nasjonale indekser. Noen land bruker CPI, CPIH eller RPI avhengig av jurisdiksjon. Eksempler er US Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) og britiske Index-Linked Gilts.

Anvendelse og fordeler inkluderer kjøpekraftbeskyttelse og potensiell stabilere realavkastning i lange investeringshorizont, samt diversifisering av en portefølje. Investorer bør vurdere hvilken indeks som brukes, skattlegging og likviditet ved valg av instrument.

Risikofaktorer inkluderer at indeksen ikke alltid fanger all prisutvikling i realøkonomien, skattebehandling, likviditetsrisiko og at realavkastningen påvirkes av forholdet mellom inflasjon og nominelle renter. Valg av indeks og instrument bør tilpasses investeringshorisont og jurisdiksjon.