Verzinsungsperioden

Verzinsungsperioden bezeichnen die Intervallgröße, in dem Zinsen berechnet und dem Kapital hinzugefügt werden. Sie bestimmen, wie oft der Zinseszins wirkt, und beeinflussen damit Rendite oder Kosten von Investitionen und Krediten. Häufige Verzinsungsperioden sind jährlich, halbjährlich, vierteljährlich, monatlich und täglich. In der Praxis wird auch von kontinuierlicher Verzinsung gesprochen, die theoretisch vorkommt, aber selten in Verträgen vorkommt.

Berechnung: Liegt ein nominaler Jahreszins r_nom vor und finden m Verzinsungsperioden pro Jahr statt, ist der periodische Zinssatz i = r_nom / m. Nach einem Jahr wächst das Kapital P daher auf P · (1 + r_nom/m)^m. Allgemein gilt für t Jahre P · (1 + r_nom/m)^{m t}. Der effektive Jahreszins (EAR) ergibt sich aus (1 + r_nom/m)^m − 1. Höhere Verzinsungsperioden erhöhen den effektiven Jahreszins bei gleichem nominalem Satz.

Beispiele: Bei r_nom = 6% gilt: jährlich m=1, EAR ≈ 6,00%; halbjährlich m=2, EAR ≈ 6,09%; vierteljährlich m=4, EAR ≈ 6,14%; monatlich m=12, EAR ≈ 6,17%; täglich m=365, EAR ≈ 6,18%.

Anwendung: Verzinsungsperioden beeinflussen sowohl Kreditkosten als auch Spar- und Anlageprodukte. Eine höhere Periodenhäufigkeit erhöht bei gleichem Nominalzins die Gesamtrendite für den Anleger bzw. die Gesamtkosten für den Kreditnehmer. Bei Verträgen ist daher die genaue Angabe der Verzinsungsperioden wichtig, ebenso wie der Vergleich von EAR-Werten statt nur des nominalen Zinssatzes.