Valutainstrument

Valutainstrument är finansiella instrument som används för att hantera risker eller spekulera i växelkursrörelser. De ger exponering mot olika valutor och används ofta av företag, investerare och finansiella institutioner för att säkra betalningar eller utnyttja valutakursförändringar.

De vanligaste typerna är spot, forwards, futures, optioner och swaps. Spot innebär omedelbar handel till den aktuella kursen. Forwards är avtal om köp eller försäljning av en viss summa valuta vid ett framtida datum till ett förutbestämt pris. Futures är liknande men standardiserade och handlas på börser med daglig marknadsvärdering. Optioner ger innehavaren rätt, men inte skyldighet, att genomföra en växelkursaffär. Swaps, inklusive valutaväxlingar, innebär att parterna byter kassaflöden i olika valutor över tid.

Handeln sker både OTC, framför allt för forwards och många swaps, och på reglerade börser för futures och vissa optioner. Användarna säkrar kommersiella risker, omvandlar resultattal i olika valutor och spekulerar i växelkursrörelser eller utnyttjar skillnader mellan marknader.

Värdering baseras på nuvarande spotkurs och ränteskillnader mellan valutor; forward- och futurespriser återspeglar dessa skillnader och mark-to-market sker dagligen där det finns clearing och marginaler. Risker inkluderar valutakursrisk, motpartsrisk, likviditetsrisk och modell-/operationsrisk. Reglering och marknadsstruktur varierar mellan jurisdiktioner, men generellt krävs riskhantering, kreditprövning och marginaler i lämpliga delar av handeln.

---