Unterindizes

Unterindizes, auch als Unterindizes oder Teilindizes bezeichnet, sind Indizes, die die Wertentwicklung eines Teilbereichs eines breiteren Benchmarking-Index abbilden. Sie werden durch applying von Filtern oder durch Auswahl einer Teilmenge der im Hauptindex enthaltenen Wertpapiere gebildet und spiegeln damit spezifische Segmente wider, zum Beispiel nach Branche, Region oder Marktkapitalisierung.

In der Regel verwenden Unterindizes denselben Universum, die gleiche Berechnungsmethode und dieselben Basisparameter wie der übergeordnete Index oder orientieren sich daran. Oft greifen sie auf das gleiche Gewichtungsschema zurück (häufig marktkapitalisierungsgewichtete Modelle) und teilen sich Rebalancing-Intervalle mit dem Hauptindex. Der Hauptzweck besteht darin, die Leistung spezifischer Marktsegmente unabhängig vom Gesamtmarkt sichtbar zu machen.

Unterindizes dienen mehreren Zwecken. Sie ermöglichen Investoren und Fondsanbietern Benchmarking und Erschließung von Zielrisiken, etwa durch sektorspezifische oder größenbasierte Anlageprodukte. ETFs oder fondsgebundene Produkte können sich an Unterindizes orientieren, um gezielt in bestimmte Teilbereiche zu investieren, ohne den gesamten Markt abzubilden. Sie helfen außerdem, Diversifikations- und Analysemöglichkeiten zu erweitern, indem sie konsistente, vergleichbare Daten zu einzelnen Marktsegmenten liefern.

Zu beachten ist, dass verschiedene Anbieter unterschiedliche Methodiken, Basiswerte und Rebalancing-Pläne für Unterindizes verwenden können. Dadurch ist eine direkte Vergleichbarkeit zwischen Unterindizes verschiedener Quellen nicht immer gegeben, weshalb Methodik, Basisdatum und Gebühren beachtet werden sollten.