Ränteindexfonder

Ränteindexfonder är fonder som syftar till att helt eller delvis följa avkastningen i ett specifikt ränteindex. De investerar i obligationer som ingår i indexet och målet är att ge en avkastning som speglar indexets utveckling minus kostnader. Eftersom de är passivt förvaltade följer de i stort indexets sammansättning och riskprofil.

Fonden kan använda fullständig replikeringsstrategi, där den äger varje obligation i indexet, eller sampling, där den äger ett representativt urval. Indexets duration och kreditstruktur påverkar fondens risk och avkastning. Rebalanseringar och nyemissioner i indexet leder till justeringar i fondens innehav.

Innehav kan omfatta statliga och kommunala obligationer, företagscertifikat eller andra räntebärande instrument. Kreditrisk och ränterisk är centrala faktorer; längre duration innebär högre prisrörelser vid ränteförändringar. Valutarisken minskar om fonden fokuserar på hemmamarknaden eller hedgar exponeringar. Likviditet i innehaven påverkar möjligheten att köpa och sälja.

Fördelar med ränteindexfonder inkluderar generellt lägre förvaltningsavgifter jämfört med aktivt förvaltade räntefonder, transparens i innehav och i hur fonden följer indexet. En nackdel är att fonden inte försöker överträffa indexet och kan uppvisa spårfel. Användningen av ränteindexfonder är vanlig i pensionssparande och som del av breda portföljer för att få exponering mot lågrisk räntebärande tillgångar.