Nettoövertagande

Nettoövertagande är ett begrepp inom företagsförvärv som beskriver den nettoeffekt ett övertagande får på kontrollen över ett företag. Begreppet betonar ägar- och rösträttsandelen som köparen tillför efter transaktionen när man tar hänsyn till hur köpesumman betalas (kontant, i form av nya aktier eller blandning), eventuella nyemissioner, skulder som följer med affären samt likvida medel som överförs. Med nettoövertagande kan man jämföra olika bud och bedöma om ett förslag ger kontrollerande inflytande över bolaget.

Formerna variera: kontantbud, aktieutbyte eller blandade erbjudanden. Den centrala aspekten är förändringen i kontroll, ofta uttryckt som den nya ägandelen av rösträtten i det övertagna företaget efter transaktionen. Processen innefattar due diligence, finansieringslösningar och färdigställande av avtal, samt hänsyn till eventuell ny kapitalstruktur som uppkommer.

Faktorer som påverkar storleken på nettoövertagandet inkluderar sammansättningen av köpesumman (pengar kontra aktier), lånefinansiering, transaktionskostnader och effekter på minoritetsintressen. Regulatoriska och bolagsstyrningsmässiga överväganden, såsom konkurrensbedömningar och krav på offentlig uppgörelse, kan också påverka genomförandet och slutförandet av ett nettoövertagande.

Termen används främst i svenska sammanhang men förekommer också i internationell finanslitteratur. Se även: företagsförvärv, uppköp, bud.