Hedgetoimenpiteisiin

Hedgetoimenpiteisiin viitataan riskien hallintaan, jossa pyritään minimoimaan tai siirtämään epäedullisten hintamuutosten, korko- tai valuuttariskien aiheuttamia tappioita. Tällaiset toimenpiteet voivat koskea sekä yrityksiä että yksityishenkilöitä, ja niiden tavoitteena on tasata kassavirtoja sekä parantaa talousennusteiden luotettavuutta.

Tyypillisiä hedgetoimenpiteitä ovat rahoitusinstrumentit kuten forward- ja futures-sopimukset, optiot sekä swap-sopimukset. Luonnolliset suojaukset, joissa samanlaisten rahavirtojen ajoitus tai kustannusten ja tulojen tasapaino vähentävät altistumista, sekä monipuolinen riskien hajautus ovat myös olennaisia keinoja.

Prosessi: ensin tunnistetaan herkkä riskeille ja arvioidaan potentiaalinen tappio; sen jälkeen määritetään suojausaste ja valitaan sopiva instrumentti; toteutetaan suojaus ja seurataan sen tehokkuutta sekä mahdollisesti säädetään rakennetta.

Tärkeimmät huomioitavat seikat ovat suojauksen kustannukset, basis-riski, likviditeetti, luottoriski sekä sääntelyn vaatimukset. Kansainvälisissä tilinpidon ja raportoinnin normeissa, kuten IFRS 9, on ohjeita hedge accountingin soveltamisesta ja vaikutuksesta tulokseen.

Esimerkki: suomalainen vientiyritys saa tulot USD-valuutassa ja käyttää USD-forward-suojaa valuuttakurssiriskin pienentämiseksi. Toinen esimerkki on korkoriskiä vastaan suojaaminen käyttämällä swap-sopimusta, jolla kiinteäkorkoista velkaa muutetaan liikkuvaksi.

---