Finanzinstrument

Ein Finanzinstrument ist ein handelbares Finanzprodukt, das von Unternehmen, Investoren oder Staaten genutzt wird, um Kapital zu beschaffen, Vermögen zu verwalten oder Risiken zu steuern. Finanzinstrumente ermöglichen den Transfers finanzieller Mittel zwischen Marktteilnehmern und dienen der Wertbildung über Preis, Zins, Dividende oder Kupon.

Zu den wichtigsten Instrumentenklassen gehören Eigenkapitalinstrumente wie Aktien, Fremdkapitalinstrumente wie Anleihen oder Schuldverschreibungen, sowie Derivate wie Optionen, Futures und Swaps. Strukturierte Produkte, Investmentfonds, Zertifikate, Devisen und andere handelbare Vermögenswerte ergänzen das Spektrum. Derivate leihen ihren Wert von zugrunde liegenden Größen, wie Aktienkursen, Zinsen oder Rohstoffen.

Typische Merkmale sind Standardisierung, Handel an Börsen oder außerbörslich (OTC), unterschiedliche Laufzeiten, Erfüllungsformen (Barzahlung oder Lieferung) sowie ein je nach Instrument unterschiedliches Rendite- und Risikoprofil. Finanzinstrumente dienen der Kapitalbeschaffung, der Risikosteuerung, der Spekulation, der Arbitrage und der Diversifikation von Portfolios.

Die Regulierung erfolgt auf nationaler und europäischer Ebene. In Deutschland beaufsichtigen zum Beispiel BaFin und Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht Finanzmärkte, während auf EU-Ebene ESMA und Richtlinien wie MiFID II den Handel und Transparenz regeln.