Expositionsbewertung

Expositionsbewertung bezeichnet den Prozess der systematischen Identifikation, Quantifizierung und Aggregation von Risiken in einer Organisation, um das Ausmaß potenzieller Verluste aus bestehenden Exposure-Positionen zu bestimmen. Ziel ist es, Risikobereitschaft abzubilden, Kapitalbedarf abzuschätzen und fundierte Entscheidungen zu Pricing, Hedging und Portfolio-Management zu ermöglichen.

Anwendungsbereiche: In Banken, Versicherungen und Vermögensverwaltungen dient die Expositionsbewertung der Risikotragfähigkeit, der internen Steuerung sowie der regulatorischen Berichterstattung. Sie bildet die Grundlage für Kapitalallokation, Bonitätseinschätzungen und Stress-Tests.

Methodik: Der Prozess umfasst die Identifikation der Exposures (Kredit-, Marktrisiko- und operationale Exposures etc.), deren Quantifizierung und das Risikomaß-Management. Typische Kennzahlen sind Exposure at Default (EAD), potenzielle zukünftige Exposition (PFE) im Markt sowie Kennzahlen wie Value at Risk (VaR) und Expected Shortfall (ES) zur Aggregation. Szenarioanalysen und Stresstests ergänzen die Bewertung. Expositionsgruppen erfolgen nach Risikoarten, Gegenstelle und Laufzeit.

Modelle, Daten und Governance: Die Bewertung erfolgt mit statistischen Modellen, historischen Daten und Simulationsverfahren. Datenqualität, Konsistenz und Rückführbarkeit der Ergebnisse sind zentral. Modelle unterliegen Validierung, regelmäßiger Aktualisierung und Governance-Mechanismen zur Steuerung von Model Risk.

Regulierung und Praxis: Internationale Rahmenwerke wie Basel III/IV sowie Offenlegungsstandards beeinflussen die Expositionsbewertung. Unternehmen berichten Risikokapitalbedarf, Risikotragfähigkeit und Stressszenarien gegenüber Aufsichtsbehörden und Investoren.

Herausforderungen: Komplexität, Datenlücken, Modellunsicherheit und sich ändernde Marktbedingungen; Chancen bestehen in fortgeschrittenen Methoden wie stochastischen Modellen und maschinellem Lernen.