Devisengeschäfte

Devisengeschäfte bezeichnen Finanztransaktionen, bei denen Devisen, also Fremdwährungen, gekauft oder verkauft werden. Sie dienen dem Zahlungsverkehr, der Absicherung von Währungsrisiken und der Spekulation. Typische Gegenparteien sind Banken, Finanzdienstleister und große Unternehmen; auch Privatanleger können Devisengeschäfte durchführen.

Zu den wichtigsten Instrumenten gehören Spot-Transaktionen (Devisenhandel zum aktuellen Kurs mit Lieferung in der Regel zwei Geschäftstage später), Termingeschäfte (Forward-Verträge) zur Absicherung gegen erwartete Wechselkursbewegungen, Devisenswaps zur gleichzeitigen Durchführung eines Spot- und eines Forward-Geschäfts sowie Devisenoptionen, die dem Käufer das Recht, aber nicht die Pflicht zur Umrechnung zu einem festgelegten Kurs geben.

Anwendungsfälle: Unternehmen, die Rechnungen in Fremdwährung erhalten oder bezahlen, nutzen Devisengeschäfte, um Währungsrisiken zu begrenzen; Banken führen Devisengeschäfte im Auftrag von Kunden oder für das eigene Handelsbuch durch. Spekulative Positionen sind ebenfalls möglich, können aber zu erheblichen Verlusten führen.

Marktstruktur und Regulierung: Großteil der Devisengeschäfte erfolgt außerbörslich (OTC); für bestimmte Derivate bestehen zentrale Clearingpflichten gemäß EMIR-Verordnung; MiFID II erhöht Transparenz und Berichterstattung. Zentralbanken und Regierungen beobachten den Devisenmarkt, Wechselkurse werden durch Angebot und Nachfrage bestimmt.

Zusammenfassung: Devisengeschäfte umfassen Spot-, Forward-, Swap- und Optionsgeschäfte und sind zentrale Instrumente zur Liquiditätsplanung und Risikosteuerung im internationalen Wirtschaftsverkehr.