nettoavkastning

Nettoavkastning är den faktisk avkastningen på en investering efter att kostnader och skatter har dragits av. Begreppet används för att beskriva vad investeraren behåller som vinst eller förlust under en viss tidsperiod, i motsats till bruttoavkastning som inte tar hänsyn till avgifter och beskattning. Nettoavkastning kan uttryckas i kronor eller som procentuell avkastning på den ursprungliga investeringen.

Beräkning och användning av nettoavkastning kan göras på olika sätt. För en enkel investering utan kontantflöden är nettoavkastningen i kronor lika med slutvärde minus startvärde minus kostnader. Nettoavkastning i procent blir då (slutvärde − startvärde − kostnader) delat med startvärde, gånger 100. För investeringar med kontantflöden, såsom regelbundna insättningar, utdelningar eller försäljningar, är det vanligt att använda tidsviktad avkastning eller internränta (IRR) för att få en rättvis bild av avkastningen över tid. Skatter och avgifter varierar mellan jurisdiktioner och påverkar nettoavkastningen betydligt.

Faktorer som påverkar nettoavkastningen inkluderar förvaltningsavgifter, transaktionskostnader, skattesatser och eventuell valutakursrisk. Återinvesterade utdelningar och längre tidshorisont kan öka nettoavkastningen genom ränta-på-ränta-effekten. Det är viktigt att tydligt specificera vilka kostnader och skatter som ingår när man redovisar nettoavkastningen för jämförelser mellan olika investeringar eller fonder.

Nettoavkastning används ofta för att jämföra olika portföljer eller fonder och ger en bild av hur mycket som verkligen behålls av investeraren efter kostnader och skatt. Den står i kontrast till bruttavkastning, som inte tar hänsyn till dessa faktorer. Beaktas noggrant i finansiell analys och beslutsfattande.